Известны дебиторская и кредиторская задолженности каждого из предприятий, участвующих в клиринговых расчетах для АБ ГП «Глобэкс». Представим описание переменных: ij , i,j = 1,2,..., п – долг j-го предприятия i-му предприятию в денежном выражении (j-е предприятие имеет кредиторскую задолженность по отношению к i-му предприятию; i-е предприятие имеет дебиторскую задолженность по отношению к j-му предприятию). Все задолженности выражаются в денежных единицах (тыс. руб.);
А - матрица кредитов предприятий;
АT - матрица задолженностей предприятий (транспонированная матрица А).
Требуется минимизировать суммарную дебиторскую (кредиторскую) задолженность предприятий.
На основании ij составляется матрица кредитов предприятий с определением итоговых значений дебиторской, кредиторской задолженностей для каждого предприятия (табл. 3.6).
Таблица 3.6 – Матрица кредитов предприятий
Предприятия должники ►
1
2
…
j
…
п
Суммарные кредиты предприятий
Предприятия кредиторы ▼
1
11=0
12
…
1j
…
1n
1j
2
21
22=0
…
2j
…
2n
2j
… … … … … … … …
i
i1
i2
…
ij
…
in
ij
… … … … … … … …
n
n1
n2
…
nj
…
nn=0
nj
Суммарные задолженности предприятий
i1
i2
…
ij
…
in
ij
При этом в силу коммутативного и ассоциативного законов сложения конечного числа слагаемых
, (3.30)
т.е. сумма суммарных задолженностей всех предприятий равна сумме суммарных кредитов этих предприятий .
На основании матрицы кредитов предприятий определяются нетто-дебиторская и нетто-кредиторская задолженности предприятий. Данные задолженности оформляются в виде матрицы баланса кредитов и задолженностей предприятий.
Баланс кредитов и задолженностей предприятий представлен в таблице 3.7.
Таблица 3.7 – Баланс кредитов и задолженностей предприятий
№ предприятия Нетто-дебиторская задолженность Нетто-кредиторская задолженность
1
2
… … …
N
Итог
В случае если нетто-дебиторская задолженность i-го предприятия больше нуля >0 и, следовательно, нетто-кредиторская задолженность меньше нуля <0, то i-е предприятие является нетто-кредитором.
В противном случае, то есть когда нетто-дебиторская задолженность i-го предприятия отрицательна <0, и, следовательно, нетто-кредиторская задолженность положительна >0, то предприятие является нетто-дебитором.
Допускается случай равенства дебиторской и кредиторской задолженностей i-го предприятия, то есть одновременное равенство нулю нетто-дебиторской и нетто-кредиторской задолженностей предприятия.
Матрица баланса кредитов предприятий является ограничением задачи минимизации суммарной дебиторской (кредиторской) задолженности предприятий. Нетто-дебиторская (нетто-кредиторская) задолженность предприятий должна оставаться постоянной на каждом шаге оптимизации.
На основании матрицы кредитов предприятий строится размеченный граф. Разметка над стрелкой (из i-го предприятия в j-е) означает кредит i-го предприятия j-му (или, что то же, долг j-го предприятия i-му). Первым шагом минимизации суммарной дебиторской (кредиторской) задолженности является аннулирование хотя бы одной из взаимных задолженностей между предприятиями каждой пары. Для этого строится матрица задолженностей предприятий - транспонированная матрица (Табл. 3.8).
Таблица 3.8 – Матрица задолженностей предприятий
Предприятия кредиторы ► 1
2
…
i
…
п
Суммарные
задолженности предприятий
Предприятия должники ▼
1
…
…
2
…
…
… … … … … … … …
j
…
…
… … … … … … … …
п
…
…
Суммарные кредиты предприятий
…
…
Далее строится матрица = ( - ), соответствующая тому, что две стрелки из и из с разметками и соответственно заменяются одной (если ; в противном случае обе стрелки исчезнут) (табл. 3.9).
Матрица В = ( ) соответствует тому, что две стрелки из и из с разметками и соответственно заменяются одной (если ):
, если > 0; (3.31)
, если < 0, (3.32)
в противном случае, если , обе стрелки исчезнут.
Таблица 3.9 - Матрица В = ( - ) для АБ ГП «Глобэкс»
Предприятия должники ► 1
2
…
J
…
п
Суммарные кредиты
Предприятия кредиторы ▼
1
…
…
2
…
…
… … … … … … … …
i
…
…
… … … … … … … …
п
…
…
Суммарные задолженности …
…
0
В качестве примера рассмотрим уровни дебиторской и кредиторской задолженностей шести предприятий друг другу (в тыс. рублей) (табл. 3.10)..
Таблица 3.10 - Матрица кредитов предприятий
тыс. руб.
Предприятия должники. ► 1 2 3 4 5 6 Суммарные кредиты предприятий
Предприятия кредиторы ▼
1 0 4 654 7 534 2 864 1 386 3 649 20 087
2 5 343 0 3 005 2 500 3 400 802 15 050
3 8 282 5 642 0 0 0 0 13 924
4 1 803 0 0 0 0 0 1 803
5 2 905 0 0 0 0 0 2 905
6 5 845 0 0 0 0 0 5 845
Суммарные задолженности предприятий 24 178 10 296 10 539 5 364 4 786 4 451 59 614
На основании матрицы кредитов предприятий строится размеченный граф. Разметка над стрелкой означает кредит i-го предприятия j-му, или соответственно долг j-го предприятия i-му. Сведем в таблицу сведения о кредитах и задолженностях предприятия (табл.3.11).
Таблица 3.11 - Матрица задолженностей предприятий
тыс. руб.
Предприятия кредиторы ► 1 2 3 4 5 6 Суммарные задолженности предприятий
Предприятия должники ▼
1 0 5 343 8 282 1 803 2 905 5 845 24 178
2 4 654 0 5 642 0 0 0 10 296
3 7 534 3 005 0 0 0 0 10 539
4 2 864 2 500 0 0 0 0 5 364
5 1 386 3 400 0 0 0 0 4 786
6 3 649 802 0 0 0 0 4451
Суммарные кредиты предприятий 20 087 15 050 13 924 1 803 2 905 5 845 59 614
Таким образом, можно констатировать, что в России существуют предпосылки для сохранения положительной тенденции роста инвестиционного кредитования в ближайшее время. Вместе с тем на сегодняшний день сохранение этой тенденции зависит не только от наличия потребностей в привлечении кредитных и инвестиционных ресурсов у потенциальных заемщиков, но также от решения межбанковских проблем, возникших в результате кризиса взаимного доверия на банковском рынке. Успешное развитие инвестиционного кредитования в России возможно при своевременной и правильной оценке динамичности и потенциала корреспондентского дела, использования механизмов и инструментария этого дела. Организация инвестиционного кредитования в рамках корреспондентских отношений — выгодный способ аккумулирования денежных средств, крупных капиталов инвесторов для последующего предоставления их заемщикам, а также верный путь для восстановления межбанковского доверия и дальнейшего развития корреспондентского дела в стране.
Вопрос о рисках возникающих при синдицированном кредитовании заслуживает отдельного рассмотрения. Так как синдицированный кредит обладает несколько иной структурой организации, отличающейся, прежде всего участием нескольких кредиторов, объединенных в синдикат банком-организатором, а так же ведением расчетов по кредиту через банк-агент, оценка кредитоспособности его участников имеет свои особенности (рис. 3.5). Риск неплатежеспособности заемщика – в данном случае речь идет об особенностях оценки синдикатом банков кредитоспособности крупного промышленного предприятия. В отличие от кредитования малого бизнеса положительным фактором для банков можно считать наличие формальных (специализированных) внешних источников информации об относительно крупных хозяйствующих субъектах: так называемые деловые новости, статистические данные, информационные службы.
Рис. 3.5 – Специфические риски при синдицированном кредитовании
Качество таких источников информации в России еще далеко от западных стандартов, но в последние годы здесь произошли серьезные изменения. Например, для банков стало нормой обращаться к информационным терминалам Reuters, что существенно расширяет возможности поиска информации о крупных заемщиках. К наиболее распространенным российским электронным средствам массовой информации относятся: Интерфакс, Cbonds, РБК. Правда, качественные материалы предоставляют только на платной основе [52].
В заключение необходимо отметить, что анализ рисков при синдицированном кредитовании должен быть более детальным, чем при кредитовании на двухсторонней основе. В мировой практике синдицированные кредиты причисляются к категории высококачественных банковских активов. Это объясняется тем, что при проработке вопроса о предоставлении инвестиционного кредита весь пакет кредитной документации проходит многократную и всестороннюю проверку представителями кредитных служб всех банков, участвующих в синдикате.
Похожие рефераты:
- Оптимизация задолженностей предприятий с помощью инвестиционного кредитования при проведении клиринговых расчетов
Известны дебиторская и кредиторская задолженности каждого из предприятий, участвующих в клиринговых расчетах для АБ ГП «Глобэкс». Представим описание переменных: ij ...- Расширение системы кредитования физических лиц с помощью пластиковых карт
Механизм действия системы электронных расчетов основан на применении пластиковых карт и включает в себя операции, осуществляемые при помощи банкоматов, электронные системы расчетов населения в торг...- Моделирование инвестиционного кредитования
В ряду проблем финансирования инвестиционных проектов можно выделить их ядро - проблемы, связанные с недостатком собственного капитала предпринимателей. В частности, хронический дефицит соб...- Преимущества и недостатки инвестиционного кредитования
Синдицированный кредит, сочетая особенности публичного и частного финансирования, позволяет привлечь суммы, сопоставимые с выпусками облигаций, однако при значительно меньших издержках и вр...- Оценка доходности инвестиционного кредитования
Процесс конкурентной борьбы за право получить мандат на оформление кредита динамичен, в чем можно было убедиться, исходя из сказанного выше, потому что критерии конкурсного отбора п...
|
Дипломные работы 
